Cách Người Ta Làm Giàu Thời Nay: Vì Sao Khởi Nghiệp Đang Soán Ngôi Thừa Kế (Paul Graham)
Cách Người Ta Làm Giàu Thời Nay: Vì Sao Khởi Nghiệp Đang Soán Ngôi Thừa Kế (Paul Graham)
Bài luận gốc: "How People Get Rich Now" — Paul Graham (nguồn). Bản dịch & biên tập để chia sẻ với anh em khởi nghiệp.
Năm 1982, muốn lọt top 100 người giàu nhất nước Mỹ, cách chắc ăn nhất là chọn đúng bố mẹ: 60/100 người giàu nhờ thừa kế, riêng một dòng họ chiếm 10 suất. Đến 2020, con số đó rớt còn một nửa, chỗ trống được lấp bởi những người tự tay dựng công ty. Ai cũng tưởng 1982 là "ngày xưa đẹp đẽ" vì giàu nghèo còn sát nhau, nhưng đào vào cách người ta làm giàu thì bức tranh lật ngược. Bài này Paul Graham chỉ thẳng: thời của bạn, khởi nghiệp mới là con đường mặc định để tạo ra của cải.
Người thừa kế giảm một nửa: của cải bây giờ do người ta tự tạo ra
Từ năm 1982 đến nay, mỗi năm tạp chí Forbes đều công bố danh sách những người Mỹ giàu nhất. Đem 100 người giàu nhất năm 1982 so với 100 người giàu nhất năm 2020, bạn thấy ngay vài khác biệt lớn.
Năm 1982, nguồn của cải phổ biến nhất là thừa kế. Trong 100 người giàu nhất, có 60 người thừa hưởng gia sản từ tổ tiên. Riêng dòng họ du Pont đã chiếm 10 suất. Đến năm 2020, số người thừa kế giảm một nửa, chỉ còn 27 trong số 100 khối tài sản lớn nhất.
Vì sao tỷ lệ này giảm? Không phải vì thuế thừa kế tăng — thực tế thuế thừa kế còn giảm đáng kể trong giai đoạn đó. Lý do đơn giản hơn nhiều: không phải ít người thừa hưởng gia sản khổng lồ hơn, mà là có nhiều người tự tạo dựng khối tài sản khổng lồ hơn.
Người ta tạo ra những khối tài sản mới này bằng cách nào? Đại khái 3/4 nhờ khởi nghiệp, 1/4 nhờ đầu tư. Trong 73 khối tài sản mới năm 2020, 56 khối bắt nguồn từ cổ phần của nhà sáng lập hoặc nhân viên thời kỳ đầu — cụ thể là 52 nhà sáng lập, 2 nhân viên thời kỳ đầu, và 2 người vợ của nhà sáng lập — còn 17 khối đến từ việc quản lý các quỹ đầu tư.
💡 Insight hành động: Sân chơi đã đổi chủ. Của cải lớn nhất thời nay không còn thuộc về con nhà nòi, mà về người tự dựng công ty từ số 0. Nếu bạn đang khởi nghiệp tay trắng, bạn đang đứng đúng chỗ dòng tiền chảy tới — chứ không phải chỗ nó đã cạn.
Từ dầu mỏ và bất động sản sang công nghệ: cuộc đổi ngôi nguồn của cải
Năm 1982, không một nhà quản lý quỹ nào lọt vào top 100 người Mỹ giàu nhất. Các quỹ đầu cơ (hedge fund) và công ty đầu tư vốn cổ phần tư nhân (private equity) đã tồn tại từ hồi đó, nhưng chưa nhà sáng lập nào đủ giàu để chen vào top 100. Rồi hai thứ thay đổi: các nhà quản lý quỹ tìm ra những cách mới để tạo lợi nhuận cao, và nhiều nhà đầu tư hơn sẵn lòng giao tiền cho họ.
Nhưng nguồn tài sản mới chủ yếu hiện nay là khởi nghiệp — và nhìn vào dữ liệu, bạn cũng thấy những thay đổi lớn ở đây. Ngày nay người ta làm giàu từ khởi nghiệp nhiều hơn năm 1982, bởi vì các công ty làm những việc khác hẳn trước.
Năm 1982, có hai nguồn của cải mới thống trị: dầu mỏ và bất động sản. Trong 40 khối tài sản mới năm đó, ít nhất 24 khối chủ yếu đến từ dầu mỏ hoặc bất động sản. Nay chỉ còn lác đác: trong 73 khối tài sản mới năm 2020, 4 khối đến từ bất động sản và chỉ 2 khối đến từ dầu mỏ.
Đến năm 2020, nguồn của cải mới lớn nhất là những công ty đôi khi được gọi là công ty "công nghệ" (tech). Trong 73 khối tài sản mới, khoảng 30 khối bắt nguồn từ những công ty như thế. Loại này đặc biệt dày đặc ở nhóm đỉnh của người giàu: 8 trong top 10 khối tài sản năm 2020 là những khối tài sản mới thuộc loại này.
💡 Insight hành động: Đừng đổ tiền và sức vào ngành đang tàn. Của cải mới bây giờ tụ về nơi công nghệ tạo ra sản phẩm tốt hơn — không phải nơi ai đó ngồi kiểm soát tài nguyên hay đất đai. Chọn ngành cũng là chọn hướng dòng chảy: đứng ngược nó thì bạn tự làm khó mình.
Công nghệ thắng bằng sản phẩm, không phải bằng CEO quyết liệt giỏi mặc cả
Có thể lập luận rằng xếp công nghệ thành một hạng mục là hơi gây hiểu lầm. Chẳng phải Amazon thực chất là một nhà bán lẻ, còn Tesla là một hãng sản xuất ô tô hay sao? Vừa đúng vừa không. Có lẽ 50 năm nữa, khi cái ta gọi là công nghệ trở thành điều hiển nhiên, việc xếp hai doanh nghiệp này chung một hạng mục sẽ chẳng còn hợp lý. Nhưng ít nhất ngay lúc này, chắc chắn có điều gì đó chung khiến chúng khác biệt. Nhà bán lẻ nào lại tạo ra AWS? Hãng ô tô nào lại được điều hành bởi một người đồng thời còn sở hữu một công ty tên lửa?
Các công ty công nghệ đứng sau top 100 khối tài sản còn tạo thành một nhóm phân biệt rõ ràng ở một điểm nữa: tất cả đều là những công ty mà các nhà đầu tư mạo hiểm (venture capitalist) sẵn sàng rót vốn, còn số còn lại thì phần lớn không. Và có lý do rõ ràng: đây hầu hết là những công ty thắng nhờ có công nghệ tốt hơn, chứ không chỉ nhờ một CEO quyết liệt và giỏi thương thảo.
Xét ở khía cạnh đó, sự trỗi dậy của các công ty công nghệ thể hiện một thay đổi về chất. Các ông trùm dầu mỏ và bất động sản trong danh sách Forbes 400 năm 1982 không thắng bằng cách làm ra công nghệ tốt hơn. Họ thắng nhờ thực sự quyết liệt và giỏi thương thảo. Mà cách làm giàu ấy cũ đến mức có trước cả Cách mạng Công nghiệp: những cận thần làm giàu nhờ (danh nghĩa là) phục vụ các hoàng gia châu Âu ở thế kỷ 16 và 17 cũng, theo lệ thường, là những người thực sự quyết liệt và giỏi thương thảo.
💡 Insight hành động: Xây sản phẩm tốt hơn là lợi thế bền; mưu mẹo đàm phán thì không. Nếu công ty bạn chỉ thắng nhờ CEO lì đòn và mặc cả giỏi, bạn đang chơi ván cờ của thế kỷ trước — vốn dễ bị người có công nghệ tốt hơn hất văng bất cứ lúc nào.
Năm 1982 mới là bất thường: khởi nghiệp không mới, nó chỉ quay trở lại
Những ai không chịu nhìn sâu hơn hệ số Gini thường hoài niệm về thế giới năm 1982 như những ngày xưa tươi đẹp, vì người giàu thời đó không giàu đến mức chóng mặt như bây giờ. Nhưng đào vào cách họ làm giàu thì mấy ngày xưa ấy chẳng đẹp đến vậy đâu.
Năm 1982, 84% trong 100 người giàu nhất làm giàu nhờ thừa kế, khai thác tài nguyên thiên nhiên, hoặc các thương vụ bất động sản. Bạn thật sự nghĩ như thế tốt hơn một thế giới mà những người giàu nhất đi lên từ khởi nghiệp công nghệ à?
Vậy vì sao giờ người ta khởi nghiệp nhiều hơn xưa rất nhiều, và làm giàu từ đó nhanh đến thế? Câu trả lời cho vế đầu, nghe hơi lạ, là câu hỏi đó bị đặt sai. Đừng hỏi vì sao người ta khởi nghiệp. Hãy hỏi vì sao họ khởi nghiệp trở lại.
Quay lại năm 1892: tờ New York Herald Tribune lập một danh sách tất cả triệu phú ở Mỹ và tìm ra 4.047 người. Trong số đó bao nhiêu người thừa kế tài sản? Chỉ khoảng 20% — ít hơn cả tỷ lệ người thừa kế ngày nay. Và khi soi vào nguồn của những khối tài sản mới, năm 1892 lại càng giống thời nay hơn nữa. Hugh Rockoff phát hiện rằng "nhiều người trong số những người giàu nhất... có được lợi thế ban đầu từ công nghệ sản xuất hàng loạt mới."
💡 Insight hành động: Đừng để cảm giác "khởi nghiệp là trào lưu thời thượng" đánh lừa bạn. Tự dựng công ty vốn là con đường làm giàu chuẩn của lịch sử — giai đoạn tập đoàn thống trị mới là ngoại lệ. Bạn không đang đu trend, bạn đang quay về đường ray gốc.
Khởi nghiệp ngày càng rẻ, và cán cân quyền lực nghiêng về nhà sáng lập
Sự tan rã nền kinh tế của J. P. Morgan tạo ra một thế giới mới về mặt công nghệ. Nhưng xét về mặt xã hội, đó lại là một sự quay trở lại chuẩn mực.
Nếu bạn chỉ nhìn lại tới giữa thế kỷ 20, việc người ta làm giàu bằng cách lập công ty riêng trông như một hiện tượng mới. Nhưng nhìn xa hơn về trước, bạn sẽ thấy đó mới chính là trạng thái mặc định. Cái bất thường là giai đoạn giữa thế kỷ 20, chứ không phải thời nay.
Vậy điều nên kỳ vọng trong tương lai là nhiều hơn nữa những điều tương tự. Cả số lượng lẫn của cải của các nhà sáng lập đều sẽ tăng, bởi mỗi thập kỷ trôi qua, khởi nghiệp lại càng dễ hơn.
Một phần lý do là do xã hội. Xã hội đang tái tiếp nhận khái niệm này. Nếu bạn khởi nghiệp bây giờ, cha mẹ bạn sẽ không hoảng hốt như một thế hệ trước, và kiến thức về cách làm cũng lan rộng hơn nhiều. Nhưng lý do chính khiến khởi nghiệp dễ hơn là vì nó rẻ hơn. Công nghệ đã kéo giảm chi phí của cả việc xây dựng sản phẩm lẫn thu hút khách hàng.
Chi phí giảm, đến lượt nó, làm thay đổi cán cân quyền lực giữa nhà sáng lập và nhà đầu tư. Trước kia, khi khởi nghiệp đồng nghĩa với việc xây một nhà máy, bạn cần nhà đầu tư cho phép mới làm được. Nhưng nay nhà đầu tư cần nhà sáng lập nhiều hơn nhà sáng lập cần họ. Điều đó, kết hợp với lượng vốn mạo hiểm sẵn có ngày càng lớn, đã đẩy các mức định giá lên cao.
Vậy nên chi phí khởi nghiệp giảm làm tăng số lượng người giàu theo hai cách: nó khiến nhiều người khởi nghiệp hơn, và những người khởi nghiệp có thể huy động vốn với những điều khoản tốt hơn.
💡 Insight hành động: Xây sản phẩm rẻ hơn, kéo khách rẻ hơn, nghĩa là bạn không còn phải quỳ xin nhà đầu tư nữa. Giờ vốn đi tìm nhà sáng lập giỏi, không phải chiều ngược lại. Hãy vào bàn gọi vốn với thế chủ động, chốt định giá và điều khoản như người đang có thứ họ cần.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Giờ khởi nghiệp có còn cửa làm giàu không, hay muộn rồi?
Còn, và đang rộng hơn. Paul Graham chỉ ra chiều ngược lại: giai đoạn khó khởi nghiệp chính là những năm 1960-1982, khi vài tập đoàn độc quyền thời J.P. Morgan chặn hết đường, buộc bạn phải leo thang trong công ty lớn. Từ thập niên 1970, khối đó tan rã nhờ phi điều tiết và vi điện tử, chi phí khởi nghiệp giảm dần, và làm giàu từ startup quay lại thành trạng thái mặc định như hồi thế kỷ 19. Bạn không muộn, bạn đang ở đúng làn sóng.
Vì sao startup ngày nay giúp người ta giàu nhanh và giàu trẻ đến vậy?
Ba lực đẩy cộng lại. Công nghệ kéo chi phí khởi nghiệp xuống, nên nhiều người bắt đầu sớm hơn và trẻ hơn. Cán cân quyền lực nghiêng về nhà sáng lập, nên họ gọi vốn với định giá và điều khoản tốt hơn. Và công ty tăng trưởng nhanh hơn hẳn: IBM mất 45 năm để đạt doanh thu 1 tỷ đô, Microsoft 13 năm, còn chuẩn bây giờ là 7-8 năm. Tăng nhanh vừa đẩy bạn tới mốc tỷ đô sớm hơn, vừa khiến cổ phần đáng giá hơn khi chạm mốc.
Khởi nghiệp bây giờ có phải là hiện tượng mới không?
Không. Graham lập luận đây là sự QUAY TRỞ LẠI. Năm 1892 tỷ lệ người tự làm giàu còn cao hơn bây giờ. Giai đoạn giữa thế kỷ 20 với các tập đoàn độc quyền nhóm mới là bất thường, chính nó kìm khởi nghiệp lại. Khi nền kinh tế đó tan rã, mọi thứ trở về trạng thái mặc định.
Bất bình đẳng (hệ số Gini) tăng có phải do chính sách hay là dấu hiệu xấu?
Graham tách vấn đề ra: Gini tăng không cần đổ cho một cú rẽ chính trị nào. Khi ngày càng nhiều người lập ra những công ty giá trị hơn và giàu lên từ đó, Gini tăng là hệ quả cơ học. Ông còn hỏi ngược: một thế giới mà người giàu nhất làm giàu nhờ khởi nghiệp công nghệ có thật sự tệ hơn năm 1982, khi 84% top 100 giàu lên nhờ thừa kế, tài nguyên và bất động sản không?
Cùng bàn luận
Nếu khởi nghiệp giờ rẻ hơn, nhanh hơn và là con đường mặc định để làm giàu như Paul Graham nói, thì rào cản lớn nhất giữ chân bạn lúc này là gì: vốn, kỹ năng, hay chỉ là nỗi sợ bắt đầu?
Về bài viết này: Đây là bài luận "How People Get Rich Now" của Paul Graham — nguyên tác tại https://paulgraham.com/richnow.html. Bản tiếng Việt được dịch & biên tập để chia sẻ phi lợi nhuận với anh em khởi nghiệp; mọi luận điểm thuộc về tác giả gốc. Nếu thấy giá trị, hãy đọc bản gốc và ủng hộ tác giả.